Les 7 Plus Grands Défis de M&A et comment les surmonter

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Il ne fait aucun doute que chaque transaction de fusion et d’acquisition rencontre des obstacles imprévus en cours de route. La transparence, les mises à jour en temps réel et une présentation claire des conditions sont des composantes essentielles pour le succès des transactions de fusion et d’acquisition.

Comprendre les risques possibles des fusions et acquisitions à l’avance peut augmenter la confiance des partenaires et le succès de la transaction. Voici une liste des sept plus grands défis des fusions et acquisitions et comment les surmonter.

1. Absence de processus de fusion et acquisition transparent, bien documenté et structuré

Pour établir la confiance entre les partenaires, les auditeurs et les régulateurs, il est essentiel de présenter un processus clair et complet pour votre transaction M&A. Définir toutes les phases, les parties prenantes, les exigences des partenaires ainsi que les interconnexions entre les processus, non seulement vous donnera un sentiment de contrôle, mais donnera également à votre équipe et à vos partenaires une plus grande confiance. Un tel cadre holistique aide à suivre l’avancement, à maintenir le contrôle pendant une période particulièrement chargée et stressante pour votre entreprise.

  • Les transactions M&A menées par la transparence augmentent la confiance des partenaires et sont plus susceptibles de réussir.

La transparence peut être obtenue même avec des investissements minimes. Une salle de données virtuelle peut être un outil utile pour établir un processus M&A structuré. Si votre entreprise dispose déjà d’une salle de données virtuelle, vous pouvez créer un arbre de documents distinct pour M&A dans le référentiel de données existant. L’introduction d’une salle de données virtuelle au début du processus M&A peut nécessiter une capacité supplémentaire, mais elle se révélera rentable à long terme car les salles de données peuvent augmenter l’efficacité de la diligence raisonnable.

2. Manque de communication

La communication (ou la mauvaise communication) a le pouvoir de faire ou de briser une transaction en quelques secondes. Des réunions de négociation initiales à l’intégration d’équipes et à la fusion des cultures d’entreprise, un dialogue fréquent entre les deux directions et les employés des entreprises fusionnantes est essentiel pour assurer l’alignement et la vision partagée.

La communication avec les médias ne doit pas être négligée non plus. Préparez des faits uniformes pour les médias et vos employés et maintenez une communication cohérente pour éviter des retards inutiles. Communiquez avec vos employés tôt et régulièrement, afin qu’ils sachent à quoi s’attendre. Vous pouvez utiliser une salle de données virtuelle comme plateforme pour le faire. Créez un fil de conversation séparé ou une section Questions-Réponses pour répondre à toutes les questions des employés en un seul endroit.

3. Les menaces de sécurité

Les données sont l’une des ressources les plus puissantes de l’ère numérique. Lorsqu’une entreprise acquiert une autre entreprise, de lourdes charges d’informations sensibles sont partagées avec de nombreuses parties. Des informations telles que les secrets de marque, la propriété intellectuelle, les états financiers, les dossiers des employés, etc., sont une grande cible pour la cybercriminalité. Choisir un logiciel de salle de données sécurisée peut éviter de nombreux maux de tête et dépenses associés aux violations de données numériques.

Pour réduire les risques de sécurité et, par conséquent, les problèmes éventuels liés aux fusions et acquisitions, envisagez d’utiliser une salle de données virtuelle fiable. La solution VDR la plus sécurisée aura:

  • une conformité aux normes de sécurité de niveau supérieur telles que ISO 27001, SOC et GDPR
  • des protocoles de cryptage solides
  • une option pour définir des autorisations d’utilisateur granulaires
  • une authentification à facteurs multiples
  • des journaux d’audit sur les activités des utilisateurs

4. Défis de rétention des employés

L’un des plus grands défis liés à la vente personnelle est la rétention des employés. Il est compréhensible que les employés puissent ressentir un stress supplémentaire en raison de l’incertitude – sécurité d’emploi, avenir de l’organisation, changements de lieu, salaire, routine quotidienne et tâches. Les employés et leurs connaissances sont l’une des ressources les plus critiques à protéger lors d’une fusion. Il est fortement recommandé de minimiser le turnover autant que possible pour assurer la continuité des affaires.

  • Les employés, leurs connaissances, leurs compétences et leurs relations avec les clients sont l’un des plus importants ressources à protéger lors d’une fusion.

Pour documenter les connaissances institutionnelles, transférer les processus et les politiques commerciales, vous devez mettre en place un système pour identifier les connaissances critiques détenues par les employés existants. Une salle de données virtuelle peut servir de bon référentiel pour documenter, stocker et mettre à jour les informations les plus essentielles. VDR peut également être l’outil principal pour le transfert de connaissances lors de l’intégration de nouveaux employés.

5. Évaluation et surestimation pauvres

De nombreuses opérations de fusion-acquisition n’ont pas réussi à apporter de la valeur à l’acheteur en raison d’une mauvaise évaluation, ce qui conduit à une surpaiement. Vous pouvez minimiser le risque en prenant des mesures proactives et en mettant en place une approche analytique et scrutée pour la diligence raisonnable.

La diligence raisonnable exige que le vendeur fournisse tous les documents nécessaires pour que l’acheteur puisse vérifier une valeur de marché équitable de l’acquisition. Une analyse approfondie des données disponibles conduira à des hypothèses plus basées sur les données. En fonction des résultats, vous pouvez adapter votre stratégie. Un autre aspect important est de partager les résultats pertinents avec votre équipe d’experts pour s’assurer que tout le monde est conscient des conditions et ajuste ses attentes en conséquence.

Pour minimiser le risque de surestimation, envisagez d’utiliser une salle de données virtuelles pour la diligence raisonnable. Une salle de données virtuelles aidera à organiser les fichiers, à mettre en place et à suivre le flux de travail de la diligence raisonnable, à partager des informations de manière sécurisée avec votre équipe et à fournir une meilleure vue d’ensemble de l’accord. Avec une salle de données virtuelles, vous pouvez générer des rapports rapidement, examiner les fichiers simultanément, communiquer avec votre équipe en temps réel et avoir tous les faits nécessaires pour négocier avec le vendeur.

6. Ignorer la période de transition

L’un des problèmes des fusions et acquisitions après la conclusion de l’accord est le manque de temps et de ressources consacrés à la transition. Il est important de comprendre la courbe d’apprentissage pour une intégration réussie après la fusion et de motiver les employés à collaborer avec l’équipe consolidée.

Pour relever ce défi, mettez en place une stratégie post-fusion et affectez des ressources pour gérer la transition. Il est probable qu’il y aura deux employés de chaque entreprise qui feront le même travail, ce qui peut provoquer des frictions. Prenez votre temps, établissez des canaux de communication, créez une atmosphère de collaboration plutôt que de compétition. Établissez des politiques internes et organisez des formations interculturelles pour obtenir le meilleur résultat – fusionnez le meilleur talent des deux entreprises pour augmenter la productivité.

Une salle de données virtuelle peut servir de plateforme de communication, d’échange de connaissances et de présentation d’un tableau clair du processus de transition. Lorsque tout le monde a accès aux mêmes informations et faits, les employés peuvent se sentir égaux, inclus et bien informés.

7. Coûts imprévus

Il existe de nombreux coûts cachés associés aux fusions et acquisitions. Avec des projections financières inexactes, la transaction peut facilement entraîner une diminution de la valeur des actionnaires. En plus des coûts liés à la transaction, prenez également en compte :

  • Frais de rétention des employés : augmentation de salaire, promotions, bonus
  • Frais de formation des employés
  • Honoraires des conseillers et des avocats (imprévus)
  • Frais supplémentaires de ressources humaines
  • Frais de rebranding
  • Frais de technologie, d’équipement, de logiciel et de location d’espace de bureau

Une analyse coûts-avantages devrait faire partie du processus de due diligence. Être conscient de ces coûts vous aidera à vous préparer si vous atteignez la limite. Le logiciel de salle de données virtuelles peut être un bon investissement pour suivre les dépenses, suivre l’évolution de la transaction et comparer les vraies figures aux estimations. Votre équipe peut mettre à jour les stratégies, les projets financiers et les rapports de gestion sans effort à l’aide d’un espace virtuel centralisé. Les conseillers externalisés peuvent examiner et répondre rapidement aux demandes, depuis n’importe quel emplacement et à tout moment, à condition que vous leur donniez accès à votre salle de données.

References

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  6. Young, Kristie M, DBA, Stammerjohan, William W. Pd.DBennett, Rebecca J., Ph.D., Drake, Andrea R., Ph.D. The Hidden Cost of Mergers and Acquisitions
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